Morgan Stanley prevede che la spesa in capitale dei principali hyperscaler raggiungerà i 300 miliardi di dollari entro il 2025, guidata da colossi come Amazon, Google, Microsoft e Meta. La crescente domanda di soluzioni basate su intelligenza artificiale generativa e modelli di linguaggio avanzati rappresenta il principale catalizzatore di questo massiccio investimento.
Nel dettaglio, Amazon e Microsoft emergeranno come i principali attori, con previsioni di spesa rispettivamente di 96,4 miliardi e 89,9 miliardi di dollari. Anche Google e Meta saranno protagonisti significativi, con investimenti previsti pari a 62,6 miliardi e 52,3 miliardi, rispettivamente. L’intelligenza artificiale continua a rappresentare un’opportunità di crescita multi-annuale per tutti i principali attori di questo mercato, spingendoli a investire massivamente nelle infrastrutture necessarie per sostenere le richieste future.
Amazon e Microsoft in Prima Linea
Amazon, già leader indiscusso nel settore cloud con AWS, è destinata a spendere il massimo capitale nel 2025 tra i hyperscaler, sfruttando il ciclo di adozione multi-decennale del cloud e l’espansione nel settore dell’eCommerce. L’alta marginalità di alcune delle sue linee di business permette all’azienda di mantenere elevata la redditività, continuando al contempo a investire pesantemente in nuove iniziative cloud e AI. Amazon sta anche incrementando la sua penetrazione nel retail e nella spesa dei consumatori, consolidando la propria leadership in diversi settori.
Microsoft, da parte sua, si posiziona in cima alla lista dei big spender per sostenere l’adozione del cloud pubblico e le nuove applicazioni di intelligenza artificiale. Morgan Stanley evidenzia una prospettiva di crescita duratura per Microsoft, supportata da una domanda superiore alle aspettative nel settore commerciale. Tale crescita, unita alla continua espansione multipla delle valutazioni, rappresenta un volano significativo per le performance di lungo periodo dell’azienda.
Google: Innovazione Piattaforma per una Crescita Sostenibile
Google si colloca anch’essa tra i principali attori, spinta da innovazioni guidate dall’AI che rafforzano la piattaforma, specialmente nei servizi di ricerca e YouTube. L’adozione di modelli di linguaggio avanzati e algoritmi di intelligenza artificiale applicati a queste aree permette di incrementare la fiducia degli investitori sulla sostenibilità della crescita di lungo termine dell’azienda. Secondo Morgan Stanley, questa traiettoria innovativa pone Google in una posizione di vantaggio competitivo, con opportunità di crescita consolidate.
Meta: Focus su Efficienza e Nuove Strategie di Monetizzazione
Meta, pur mantenendo un posizionamento più orientato all’efficienza, si distingue per l’adozione di operazioni più snelle e produttive, con un’attenzione specifica al miglioramento delle tendenze di engagement e monetizzazione. Morgan Stanley evidenzia che l’azienda sta incrementando l’interesse per i Reels, favorendo una maggiore monetizzazione e engagement sulla piattaforma. Con questa strategia, Meta si propone di massimizzare l’efficienza operativa, sfruttando le opportunità offerte dal panorama AI per migliorare il coinvolgimento degli utenti e i ricavi.
In questo scenario, i principali hyperscaler sembrano orientati a confermare un impegno senza precedenti nel cloud e nell’AI generativa, creando le fondamenta per un futuro in cui l’intelligenza artificiale non sarà solo una componente tecnologica aggiuntiva, ma una leva di crescita fondamentale per ciascun attore del settore.