La Nvidia GTC (GPU Technology Conference) è un evento globale sull’intelligenza artificiale … 17–21 marzo 2025 (17/03/2025 – 21/03/2025). Partecipazione stimata: 75.358.

Nvidia si prepara a catturare nuovamente l’attenzione del mercato con il suo evento annuale GTC, in programma la prossima settimana. Il keynote del CEO Jensen Huang, previsto per il 1t marzo, sarà il momento più atteso, con investitori e analisti pronti a scrutare ogni dettaglio sui piani futuri dell’azienda. Nonostante il recente calo del titolo, l’entusiasmo attorno a Nvidia rimane elevato, soprattutto per il ruolo centrale che ricopre nel settore dell’intelligenza artificiale.

Tra i temi chiave dell’evento ci saranno aggiornamenti sulla roadmap dei prodotti, con particolare attenzione alle nuove architetture Blackwell Ultra e Rubin. L’analista di Bank of America, Vivek Arya, sottolinea che il focus sarà anche sulle strategie di Nvidia per il mercato cinese e sulla sua capacità di mantenere un vantaggio competitivo rispetto ai rivali, come Broadcom e Marvell.

Uno degli aspetti più analizzati sarà la redditività dell’azienda. Negli ultimi trimestri, il margine lordo di Nvidia è sceso al 71%, rispetto ai precedenti livelli superiori al 75%. Questo calo è stato in gran parte attribuito alla transizione verso l’architettura Blackwell, che ha comportato costi aggiuntivi legati alla maggiore complessità nella produzione e nell’integrazione tecnologica. Arya ritiene che, superata questa fase iniziale, l’impatto sui margini possa stabilizzarsi, poiché le difficoltà maggiori sembrano ormai alle spalle.

Un altro punto critico sarà l’evoluzione della posizione di Nvidia in Cina. Le restrizioni commerciali hanno messo a rischio circa 10 miliardi di dollari di vendite annuali, pari al 5% del fatturato. Gli investitori cercheranno di capire se l’azienda ha trovato contromisure per mitigare questo impatto, magari compensando con la crescita in altri mercati.

La sfida più grande rimane la concorrenza crescente nel settore dei chip AI. Aziende come Broadcom e Marvell stanno spingendo sullo sviluppo di ASIC (Application-Specific Integrated Circuits), che potrebbero offrire alternative più efficienti rispetto alle GPU Nvidia in alcuni ambiti specifici. Arya sottolinea che il vero interrogativo è se Nvidia riuscirà a mantenere il suo “moat competitivo” nel lungo periodo o se la sua leadership sarà erosa dall’ingresso di nuove tecnologie customizzate.

Oltre a questo, il GTC 2024 potrebbe fornire dettagli importanti sulle innovazioni nel settore delle comunicazioni ottiche. Secondo Aaron Rakers di Wells Fargo, c’è grande attesa per gli aggiornamenti su Co-Packaged Optics (CPO) e Silicon Photonics (SiPho), tecnologie chiave per migliorare le prestazioni dei data center. Sebbene non ci si aspetti una loro implementazione immediata a livello GPU, è possibile che Nvidia annunci progressi in questo campo all’interno della sua gamma di switch e soluzioni di rete, in particolare con la piattaforma Quantum InfiniBand.

Con il GTC 2024 alle porte, Nvidia ha l’opportunità di dimostrare ancora una volta perché è considerata la regina indiscussa dell’intelligenza artificiale. Gli investitori attendono risposte chiare sulle prospettive di crescita, sulle strategie per la Cina e sulla sostenibilità della sua posizione dominante nel settore. Il 18 marzo sarà una data cruciale per comprendere il futuro di un’azienda che continua a ridefinire il panorama tecnologico globale.