Nella serata di ieri, Wall Street ha lanciato un chiaro messaggio a Meta Platforms, con un significativo calo delle azioni in seguito alla pubblicazione dei risultati finanziari del terzo trimestre, che peraltro erano previsti positivi. Nonostante Meta abbia mostrato risultati sani, gli investitori si sono mostrati preoccupati per il piano dell’azienda di aumentare considerevolmente le spese in conto capitale nel prossimo anno, a cui si aggiunge un incremento previsto per quest’anno che potrebbe arrivare fino al 43%.

Meta ha riportato un utile di 6,03 dollari per azione e un fatturato di 40,5 miliardi di dollari nel terzo trimestre del 2024, superando le previsioni degli analisti di 5,22 dollari per azione e 40,2 miliardi di fatturato. La divisione Reality Labs, che sviluppa il visore Meta Quest e gli occhiali Orion, ha avuto una perdita di 4,4 miliardi di dollari. Il CFO Susan Li ha detto che questa tendenza continuerà, preoccupando gli investitori.

Negli ultimi anni, gli investimenti di Meta in nuove tecnologie hanno creato tensioni con gli investitori, specialmente per le spese di Reality Labs nel 2022. Ora gli investitori sembrano accettare le spese alte se l’azienda continua a crescere. Meta, che possiede Facebook, Instagram, WhatsApp e Threads, si concentra sull’intelligenza artificiale e sta preparando una nuova versione del modello Llama.

“Preferisco prepararmi prima che sia troppo tardi”, ha detto Zuckerberg. Meta AI, il chatbot dell’azienda, ha oltre 500 milioni di utenti mensili. Gli occhiali Ray-Ban Meta sono popolari nei negozi Ray-Ban in Europa, Medio Oriente e Africa, secondo EssilorLuxottica. Gli investimenti in intelligenza artificiale potrebbero aumentare l’interazione degli utenti sui social media, secondo Truist Securities. Threads, rivale di X, ha raggiunto quasi 275 milioni di utenti un anno dopo il lancio, ha detto Zuckerberg.

Tuttavia, le prospettive a breve termine per una crescita robusta degli utili sembrano ora in dubbio. Meta ha indicato che ci sarà un’“accelerazione significativa” delle spese legate a quella che hanno definito “infrastruttura ampliata” — un termine gergale per riferirsi ai server necessari per gestire i modelli di intelligenza artificiale. Questo aumento delle spese potrebbe influenzare negativamente i profitti nel prossimo anno. Dopo l’annuncio, il titolo Meta è sceso del 3% nelle contrattazioni dopo il mercato.

Zuckerberg ha giustificato il suo incremento della spesa in conto capitale affermando che “nuovi avanzamenti nell’IA” offrono “numerose nuove opportunità” per “accelerare il nostro business principale” e garantire un “forte” ritorno sugli investimenti nei prossimi anni. Tuttavia, gli investitori sono comprensibilmente scettici riguardo alle promesse di ritorno sugli investimenti provenienti dalle spese per l’IA.

Anche le azioni di Microsoft e Alphabet, che stanno effettuando ingenti investimenti nell’IA, hanno subito una flessione negli ultimi mesi. È importante notare che entrambe le aziende, a differenza di Meta, possiedono attività di cloud che potrebbero beneficiare degli investimenti nell’IA. Resta comunque la grande incognita: queste attività riusciranno a giustificare gli investimenti effettuati?

Questa domanda è stata ulteriormente sottolineata dai numeri del trimestre di settembre di Microsoft, che hanno mostrato una leggera diminuzione della crescita nel suo segmento cloud Azure rispetto al trimestre precedente, con previsioni di un ulteriore rallentamento nel trimestre di dicembre. Gli esecutivi di Microsoft hanno fatto di tutto per rassicurare gli analisti che il rallentamento non era dovuto a una diminuzione della domanda da parte dei clienti, ma piuttosto alla capacità dell’azienda di implementare rapidamente nuove capacità legate all’IA. La CFO Amy Hood ha promesso che la crescita di Azure dovrebbe riprendersi nei trimestri di marzo e giugno.

Anche il titolo di Microsoft ha perso circa il 3% nelle contrattazioni post-mercato, nonostante una crescita dei ricavi leggermente superiore alle aspettative degli analisti. Il tema dell’IA sembra essere una preoccupazione crescente per gli investitori.

La Grande Selezione nel Settore Software

Le aziende di software che vendono ai business non stanno vivendo un momento facile. Mercoledì, abbiamo appreso che due di queste aziende — Dropbox e Miro — stanno procedendo con tagli del personale, eliminando circa un quinto della loro forza lavoro e citando la necessità di snellire le proprie strutture. La notizia sui licenziamenti di Miro, che produce strumenti di whiteboarding online per facilitare la collaborazione tra dipendenti, è stata anticipata da The Information. Durante la pandemia, queste aziende avevano visto un notevole incremento della domanda, ma ora i clienti si mostrano più selettivi e cercano di ridurre i costi.

Anche Dropbox sta affrontando una situazione difficile, con le aziende che stanno tagliando il numero di licenze pagate per il servizio. Il numero di utenti paganti è rimasto pressoché invariato: 18,22 milioni il 30 giugno, rispetto ai 18,12 milioni sei mesi prima. Come ha comunicato il CEO Drew Houston ai dipendenti, l’azienda sta ancora riscontrando “una domanda in rallentamento e pressioni macroeconomiche nel nostro business principale”.

Altre Notizie di Rilievo

  • Zhang Yiming, fondatore di ByteDance, la società madre di TikTok, è diventato l’uomo più ricco della Cina, con un patrimonio di 49,3 miliardi di dollari, secondo una classifica annuale delle persone più facoltose del Paese.
  • La Commissione Europea sta per avviare un’indagine formale su Temu, secondo quanto riportato da Bloomberg. L’UE aveva richiesto informazioni a Temu riguardo alle modalità di prevenzione e gestione della vendita di prodotti contraffatti, non sicuri o illegali sulla sua piattaforma, ma le risposte fornite non hanno soddisfatto le preoccupazioni della Commissione.
  • La piattaforma di scambio di criptovalute Coinbase ha registrato il suo quarto utile trimestrale consecutivo e ha annunciato un piano di riacquisto di azioni fino a 1 miliardo di dollari, dimostrando che l’azienda sta mantenendo la promessa di profitti più stabili anche durante le fluttuazioni del mercato delle criptovalute.
  • Le azioni di Reddit sono aumentate del 42% a 116 dollari per azione mercoledì, poiché gli investitori hanno accolto con entusiasmo il forte rapporto sugli utili del terzo trimestre. Le azioni di Reddit sono aumentate del 241% dal suo debutto in borsa a marzo.

Questi sviluppi evidenziano la crescente incertezza nel settore tecnologico e la necessità per le aziende di giustificare i loro investimenti con risultati concreti.