Secondo un rapporto di New Street Research, Intel e Advanced Micro Devices prevedono che l’avvento dei PC con intelligenza artificiale guiderà la crescita, ma i primi indicatori mostrano una domanda inferiore alle attese.
Tuttavia, la catena di fornitura rimane ottimista sul fatto che l’ evento di fine ciclo di vita di Windows 10 e i PC con intelligenza artificiale guideranno la crescita nel quarto trimestre del 2024 e nel 2025.
Nel secondo trimestre del 2024, le spedizioni di PC vendute sono aumentate solo del 3% anno su anno. Per l’intero 2024, si prevede che le spedizioni di PC saranno piatte anno su anno. Anche con l’imminente ciclo di aggiornamento dei PC, l’International Data Corporation prevede solo una crescita del 5% nel 2025.
“Nei notebook, AMD ha guadagnato 1 punto di quota unitaria con la continua crescita di Ryzen 7000-8000 (4nm), mentre Alder Lake (Intel 7) e gli SKU più vecchi sono diminuiti, poiché gli inventari accumulati durante il 1Q si sono svuotati, compensando la crescita di Meteor Lake (Intel 4)”, hanno affermato gli analisti di New Street, guidati da Pierre Ferragu. “Gli ASP Intel sono scesi del 2% QoQ rispetto al 13% in più di AMD, con conseguente aumento della quota di fatturato AMD di 3 punti”.
“Per i PC in generale, la quota di AMD è salita di 2 punti al 18%”, ha aggiunto Ferragu. “I movimenti di inventario potrebbero spiegare in parte questo, ma la realtà è che Intel sta ancora perdendo quote nonostante sia tornata all’avanguardia nei notebook”.
La domanda di PC che si sta concretizzando sembra essere trainata dai clienti aziendali, mentre le prospettive per la domanda da parte dei consumatori sono meno ottimistiche.
“Sebbene prevediamo di registrare una crescita sequenziale dei ricavi per il resto dell’anno, il ritmo della ripresa sarà più lento del previsto, come si riflette nelle nostre previsioni per il terzo trimestre”, ha riferito Intel nella sua ultima conference call sugli utili trimestrali.
Tuttavia, AMD si è dimostrata più positiva riguardo alla domanda di PC nel terzo trimestre.
“Stiamo lanciando desktop e notebook Zen 5 con un aumento di volume nel Q3”, ha riferito AMD durante la sua chiamata sui guadagni del secondo trimestre. “L’elemento PC AI è sicuramente un elemento di ciò, ma c’è solo l’aggiornamento generale. Di solito, i lanci di desktop che vanno verso un terzo trimestre sono buoni per noi e riteniamo che i prodotti siano molto ben posizionati”.
New Street Research ha scoperto che le scorte di CPU per PC sono già di nuovo elevate. Un ulteriore aumento delle scorte potrebbe portare a una domanda deludente di CPU all’inizio del 2025.
La società di ricerca ha inoltre riscontrato lievi prove del fatto che i PC dotati di intelligenza artificiale stiano incrementando la domanda.
“La supply chain vuole credere in un ciclo di aggiornamento guidato dall’intelligenza artificiale, ma non ne vediamo alcuna prova”, ha osservato Ferragu. “La Gen AI rivoluzionerà l’esperienza utente per PC e dispositivi personali in senso più ampio, ma la rivoluzione non sarà guidata dall’hardware e non creerà un ciclo di prodotto a breve termine, secondo noi. I casi d’uso killer sono ancora piuttosto remoti e otterranno adozione tramite software”.
Tuttavia, New Street ritiene che AMD rimanga ben posizionata per prosperare nell’intelligenza artificiale nel 2025 grazie alla sua serie di GPU MI300.