I mercati di oggi

In Asia, Giappone +1,2% . Hong Kong +1,4% . Cina +0,1% . India +1,1% .
In Europa, a mezzogiorno, Londra +1% . Parigi +1,6% . Francoforte +1,5% .
Futures alle 7:00, Dow +0,9% . S&P +1,2% . Nasdaq +1,3% . Greggio +1,4% a $ 74,25. Oro +0,3% a $ 2.437,70. Bitcoin +4% a $ 57.316.
Rendimento dei titoli del Tesoro decennali +4 bps al 3,94%.

I mercati azionari globali sono tornati a crescere. Le azioni giapponesi hanno guidato l’aumento dopo che il vice governatore della Banca del Giappone 
ha rassicurato gli investitori dicendo che non ci sarebbero stati aumenti dei tassi di interesse durante periodi di instabilità.

“La BOJ deve mantenere l’allentamento monetario con l’attuale tasso di riferimento per ora, con mercati estremamente volatili sia a livello nazionale che estero”, ha dichiarato Shinichi Uchida. Questi commenti sono in contrasto con quelli del governatore Kazuo Ueda della scorsa settimana, che avevano portato a una riduzione delle operazioni di carry trade sullo yen.

Uchida ha sottolineato la necessità di mantenere l’allentamento monetario con l’attuale tasso di riferimento, considerando l’elevata volatilità degli sviluppi nei mercati sia nazionali che esteri.

Le sue osservazioni si sono discostate dai commenti più aggressivi del governatore Kazuo Ueda della scorsa settimana, che avevano causato una riduzione delle operazioni di carry trade sullo yen. Charu Chanana, responsabile della strategia FX di Saxo, ha notato che i commenti di Uchida potrebbero contribuire a stabilizzare lo yen e i mercati azionari giapponesi, ma l’avvio di nuovi carry trade rimane complesso a causa della volatilità e delle preoccupazioni legate all’economia statunitense.

Chanana ha anche evidenziato che il rapporto rischio-rendimento è ancora favorevole a un ulteriore rafforzamento dello yen, con le tempistiche che dipendono dalle decisioni della Federal Reserve sui tassi.

L’indice Nikkei 225 ha chiuso con un incremento dell’1,2%, dopo un guadagno del 10% registrato il giorno precedente. Tuttavia, lo yen ha subito una flessione di oltre il 2% rispetto al dollaro.

In Asia, altri mercati hanno mostrato performance positive:

  • Corea del Sud (KOSPI): +1,8%
  • Hong Kong (HSI): +1,2%
  • India (SENSEX): +0,8%
  • Cina (SHCOMP): +0,1%

In Europa, i principali indici hanno chiuso in rialzo:

  • Francia (CAC): +1,5%
  • Germania (DAX): +1,4%
  • Regno Unito (UKX): +0,9%

Negli Stati Uniti, i futures hanno mostrato un andamento positivo, con:

  • Dow: +0,4%
  • S&P: +0,3%
  • Nasdaq: +0,3%

Questo rimbalzo nei mercati azionari riflette una reazione positiva alle dichiarazioni della Banca del Giappone e una certa stabilità percepita, nonostante le persistenti preoccupazioni economiche globali.

Un mondo di Plastica a fronteggiare la crisi

La spesa dei consumatori rimane alta mentre i debiti delle carte di credito crescono, con più americani che usano la plastica per i loro acquisti. La Federal Reserve Bank di New York riporta che il debito da carte di credito ha raggiunto 1,14 trilioni di dollari nel secondo trimestre, un aumento del 5,8% rispetto all’anno precedente, circa 6.500 dollari a persona.

Dopo una pausa durante la pandemia, il debito è aumentato dal 2022 poiché i consumatori hanno usato le carte per compensare il calo del potere d’acquisto. A guidare il picco: anche se l’inflazione è scesa dai massimi storici, i prezzi rimangono alti rispetto a diversi anni fa.

Questo ha spinto molti a dipendere dalle carte di credito per beni e servizi quotidiani, aumentando i saldi e rendendo difficile ripagare il debito. Anche la ripresa dei rimborsi dei prestiti studenteschi ha contribuito all’aumento, soprattutto per i millennial e la generazione Z, mentre altri trovano difficile ridurre il loro stile di vita nonostante le pressioni sui prezzi.

I tassi di interesse non aiutano, con il tasso percentuale annuo medio ora oltre il 20%, rendendo il debito molto costoso per i consumatori. Questo è il più alto da quando la Fed ha iniziato a monitorare i TAEG delle carte nel 1994, contribuendo al debito complessivo delle famiglie statunitensi che ha superato i 17,8 trilioni di dollari nel secondo trimestre.

Nel frattempo, i tassi di insolvenza delle carte di credito sono in aumento, con il 9,1% dei saldi delle carte di credito in scadenza a giugno, rispetto all’8,5% del trimestre precedente.