Morgan Stanley pensa che Tesla diventerà un leader nel mercato energetico degli Stati Uniti a causa della crescente domanda di energia per l’intelligenza artificiale.

Secondo l’azienda, entro il 2030 il consumo energetico dei data center negli Stati Uniti potrebbe essere pari a quello di 150 milioni di auto elettriche. Tra il 2023 e il 2027, l’aumento del consumo energetico dei data center sarà come aggiungere 59 milioni di veicoli elettrici sulle strade, un aumento del 21% dei veicoli in servizio. Tesla è in una posizione unica per beneficiare degli investimenti nella rete elettrica degli Stati Uniti, spinti dalle grandi esigenze di elaborazione dell’intelligenza artificiale e dei data center.

“Prevediamo che il business dello stoccaggio (stoccaggio in GWh distribuiti) crescerà a un ritmo più veloce (29% CAGR 2020-2040) rispetto al business solare (MW solari distribuiti) (24% CAGR 2020-2040) e con un margine più elevato rispetto . il core business automobilistico, con il punto di flesso nel 2023.

Con un margine operativo del 16,2% e un’aliquota fiscale del 25%, Jonas e il suo team credono che Tesla Energy possa aggiungere 3,95 miliardi di dollari di NOPAT (utile operativo netto al netto delle imposte), ovvero più di 1 dollaro di utili per azione entro il 2030. Anche se Tesla sta diventando un concorrente diretto di Fluence Energy, il mercato dello stoccaggio dell’energia sembra crescere abbastanza rapidamente da favorire entrambe le aziende. Morgan Stanley valuta il business Tesla Energy a 130 miliardi di dollari, ovvero 36 dollari per azione Tesla.

I continui tagli dei prezzi di Tesla nonostante i tassi di interesse piatti indicano problemi di domanda microeconomica piuttosto che esigenze macroeconomiche di accessibilità dei clienti. Il lato positivo delle cose è che il segmento energetico di Tesla sta registrando buoni progressi, con implementazioni record di sistemi di stoccaggio delle batterie.

L’attività di generazione di energia di Tesla è un piccolo lato positivo e si prevede che guiderà la crescita in futuro, con una continua espansione del margine lordo rispetto ai livelli attuali di metà 20%. Tuttavia, il contributo di tale attività è ancora limitato, inferiore al 10%. Pertanto, ciò non compensa l’esecuzione operativa più debole nel settore automobilistico.