La tazzina di parole ogni giorno su Rivista.AI è un luogo dove l’intelligenza artificiale (AI) e la finanza si incontrano. In questo spazio, le persone possono discutere, scherzare, sfogarsi e consolarsi sulle ultime novità e sviluppi nel campo dell’AI e della finanza.

Il mercato è in crescita grazie agli investimenti in intelligenza artificiale e potrebbe continuare così per un po’. Tuttavia, la spesa in AI potrebbe aumentare l’inflazione nel breve termine, secondo BlackRock.

Nvidia, leader del settore AI, è diventata la più grande azienda quotata, superando Microsoft e Apple con una valutazione di oltre 3,3 trilioni di dollari.

Questo ha spinto l’S&P 500 e il Nasdaq Composite a guadagni a due cifre quest’anno. Apple ha raggiunto nuovi record dopo il lancio del suo sistema Apple Intelligence AI.

“Il rally dell’IA è sostenuto dagli utili e, a nostro avviso, ha più margine di manovra. Non vediamo una bolla dell’intelligenza artificiale”,

Jean Boivin, BlackRock Investment Institute.

Un gruppo selezionato di vincitori nell’intelligenza artificiale dovrebbe guidare i rendimenti del mercato a breve termine, ha detto BlackRock, senza specificare nomi. La redditività delle grandi aziende tecnologiche contrasta con quella delle aziende “non redditizie” della bolla delle dot-com, ha affermato Boivin. BlackRock è ancora fortemente investito nel settore tecnologico e nell’intelligenza artificiale.

“I bilanci solidi e la crescita degli utili supportano la nostra visione positiva del rischio”

Jean Boivin, BlackRock Investment Institute.

Tuttavia, BlackRock ha avvertito che i costi iniziali per sviluppare l’intelligenza artificiale potrebbero essere inflazionistici. La spesa per i data center IA è aumentata e crescerà nei prossimi anni.

“Questo boom di spese e l’uso delle risorse potrebbero creare colli di bottiglia, rendendo l’intelligenza artificiale inflazionistica nel breve termine prima di portare benefici a lungo termine che potrebbero ridurre l’inflazione”, “Secondo noi, questa sfumatura non è ben compresa dai mercati o dalle banche centrali.”

Jean Boivin, BlackRock Investment Institute.

Wedbush Securities considera Microsoft il leader nell’intelligenza artificiale (AI), paragonando l’azienda diretta da Satya Nadella a una “Bugatti” che corre a “100 miglia all’ora”. Allo stesso tempo, Wedbush riconosce che Amazon è avanti nel cloud, notando anche il “notevole slancio” di Google. “Microsoft è nella Bugatti nella corsia di sinistra a 100 mph, Amazon è nel minivan in quella di destra a circa 55 … e Google è nel mezzo,” afferma Dan Ives, amministratore delegato di ricerca azionaria presso Wedbush Securities. La posizione di Microsoft come leader nell’AI è dovuta in gran parte al suo investimento in OpenAI, l’azienda dietro ChatGPT. “Nadella è al top. Non solo grazie a OpenAI, ma anche a Copilot e alla base installata: è lì che giocano. Essere nel mondo di Microsoft significa continuare a rafforzarsi,” ha detto Ives. L’analista di Wedbush è noto a Wall Street per essere ottimista sui titoli tecnologici. Parlando del cloud, Ives ritiene che Google abbia “cambiato le carte in tavola”. “Google ha un notevole slancio nel cloud, ed è uno dei motivi per cui siamo ottimisti su Google,” ha detto l’analista.

Per quanto riguarda Amazon , Ives ritiene che l’azienda con la sua attività Amazon Web Services (AWS) sia vista come il “Monte Rushmore quando si tratta di cloud”.

“Ma ora sono dietro la palla otto”, ha detto Ives. “Questa è la chiave della valutazione. Voglio dire, se sei un rialzista su Amazon , si tratta di ottenere AWS, ma in particolare l’intelligenza artificiale giusta. E in questo momento, stanno mostrando una certa trazione, ma sono ancora in quel minivan nella corsia di destra”, ha aggiunto.

Gli analisti di Goldman Sachs hanno segnalato azioni con ricavi in crescita grazie all’intelligenza artificiale. In un aggiornamento sul mercato azionario USA, guidato da David J. Kostin, stratega azionario, gli analisti hanno elencato le aziende che possono usare l’IA per aumentare le vendite.

Secondo il rapporto, le azioni dell’IA hanno una performance dell’8% rispetto all’S&P 500 durante la fase di crescita dei ricavi abilitati dall’IA.

Nvidia Corporation domina l’intelligenza artificiale con le sue GPU, con una quota del 96% nel 2023 e il 92% dei ricavi dei fornitori. L’intelligenza artificiale nei data center aveva il 57% del mercato AI nel 2023. La tecnologia AI si integra in settori come salute, automotive, finanza e retail. È improbabile che nuove aziende diventino leader delle GPU come Nvidia.

Le azioni sono paragonate a Nvidia, che ha avuto un rendimento del 146% e un rapporto P/E di 31x all’inizio dell’adozione dell’IA.

Queste sono le azioni:

  • Meta Platforms, Inc. ( META ) – P/E a termine: 19x; Sensibilità a Nvidia: 5.7
  • MongoDB, Inc. ( MDB ) – P/E a termine: 99x; Sensibilità a Nvidia: 5.3
  • Intuit Inc. ( INTU ) – P/E a termine: 30x; Sensibilità a Nvidia: 5.1
  • Nutanix, Inc. ( NTNX ) – P/E a termine: 37x; Sensibilità a Nvidia: 4.9
  • ServiceNow, Inc. ( ADESSO ) – P/E a termine: 41x; Sensibilità a Nvidia: 4.7
  • Accenture plc ( ACN ) – P/E a termine: 22x; Sensibilità a Nvidia: 2.8
  • ACV Auctions Inc. ( ACVA ) – P/E a termine: 28x; Sensibilità a Nvidia: 4.0
  • Adobe Inc. ( ADBE ) – P/E a termine: 23x; Sensibilità a Nvidia: 3.7
  • Q2 Holdings, Inc. ( QTWO ) – P/E a termine: 32x; Sensibilità a Nvidia: 3.7
  • Cloudflare, Inc. ( NET ) – P/E a termine: 89x; Sensibilità a Nvidia: 3.7
  • Uber Technologies, Inc. ( UBER ) – P/E a termine: 28x; Sensibilità a Nvidia: 3.6
  • Autodesk, Inc. ( ADSK ) – P/E a termine: 23x; Sensibilità a Nvidia: 3.5
  • Zscaler, Inc. ( ZS ) – P/E a termine: 43x; Sensibilità a Nvidia: 3.4
  • Mastercard Inc. ( MA ) – P/E a termine: 26x; Sensibilità a Nvidia: 3.4
  • Dynatrace, Inc. ( DT ) – P/E successivo: 29x; Sensibilità a Nvidia: 3.3
  • Salesforce, Inc. ( CRM ) – P/E a termine: 24x; Sensibilità a Nvidia: 3.3
  • Apple Inc. ( AAPL ) – P/E a termine: 24x; Sensibilità a Nvidia: 3.3
  • HubSpot, Inc. ( HUBS ) – P/E a termine: 64x; Sensibilità a Nvidia: 3.2
  • Box, Inc. ( BOX ) – P/E a termine: 14x; Sensibilità a Nvidia: 3.2
  • Gartner, Inc. ( IT ) – P/E a termine: 32x; Sensibilità a Nvidia: 3.1
  • Couchbase, Inc. ( BASE ) – P/E a termine: NM; Sensibilità a Nvidia: 3.0
  • DigitalOcean Holdings, Inc. ( DOCN ) – P/E a termine: 17x; Sensibilità a Nvidia: 2.9
  • Yext, Inc. ( YEXT ) – P/E a termine: 12x; Sensibilità a Nvidia: 2.9
  • CarGurus, Inc. ( CARG ) – P/E avanti: 13x; Sensibilità a Nvidia: 2.8
  • Commvault Systems, Inc. ( CVLT ) – P/E successivo: 28x; Sensibilità a Nvidia: 2.8
  • Snowflake, Inc. ( SNOW ) – P/E successivo: 109x; Sensibilità a Nvidia: 2.8
  • Fortinet, Inc. ( FTNT ) – P/E a termine: 29x; Sensibilità a Nvidia: 2.8
  • Workiva Inc. ( WK ) – P/E avanti: 43x; Sensibilità a Nvidia: 2.8
  • GitLab Inc. ( GTLB ) – P/E successivo: 100x; Sensibilità a Nvidia: 2.7
  • Squarespace, Inc. ( SQSP ) – P/E successivo: 28x; Sensibilità a Nvidia: 2.6
  • Datadog, Inc. ( DDOG ) – P/E a termine: 56x; Sensibilità a Nvidia: 2.6