Per essere precisi: la nostra esperienza nel campo della tecnologia risale alla fine degli anni ’90. Quello che stiamo vivendo non è una bolla speculativa, bensì l’alba di una quarta rivoluzione industriale imminente. Questa rivoluzione avrà ripercussioni significative sulla crescita del settore tecnologico, in particolare grazie al progresso del software e all’evoluzione dei casi d’uso dinamici.

Redazione

Al di là delle complessità geopolitiche, la Cina vanta aspetti notevolmente meritevoli di considerazione. Con un Prodotto Interno Lordo che si aggira intorno agli 18 trilioni di dollari, si posiziona come la seconda maggiore potenza economica mondiale, subito dopo gli Stati Uniti. Per di più, il mercato azionario del Paese ha vissuto un periodo di flessione dall’inizio del 2021, ma vi sono indicazioni che potrebbe aver raggiunto un punto di minimo nel corso del 2022.

L’economia della Cina, pur fronteggiando alcune difficoltà, conserva la sua robustezza e si prevede che la crescita del Prodotto Interno Lordo (PIL) si mantenga stabile intorno al 5%. La tensione tra Cina e Taiwan, benché presente, potrebbe rivelarsi un’evenienza passeggera; le preoccupazioni a riguardo sembrano sovradimensionate, e l’ipotesi di un intervento militare appare estremamente improbabile.

Nel frattempo, una serie di aziende tecnologiche cinesi di spicco e di elevata qualità hanno subito una consistente erosione del loro valore di capitalizzazione di mercato, che si conta in centinaia di miliardi. Questi colossi tecnologici cinesi, tra i più rinomati a livello globale, dominano settori chiave come l’e-commerce, l’intelligenza artificiale, il cloud computing, la ricerca e la sicurezza informatica, oltre ad altri ambiti fondamentali. Nonostante ciò, tali imprese di rilevanza internazionale si presentano sottovalutate e convenienti, un effetto derivante da un protrarsi di percezioni negative e di una cronica sottostima del loro effettivo potenziale.

Si prevede che l’economia della Cina mantenga la sua robustezza e possa persino intensificarsi in avvenire. Le tensioni legate a Taiwan e altre correnti di notizie sfavorevoli si rivelano essere fenomeni passeggeri.

L’entusiasmo per l’intelligenza artificiale circonda predominante le aziende tecnologiche degli Stati Uniti, tuttavia, si dovrebbe prestare maggior attenzione al potenziale inesplorato delle loro equivalenti cinesi. La Cina vanta alcune delle società tecnologiche più innovative e influenti sul panorama mondiale, le quali presentano programmi di intelligenza artificiale estremamente avanzati. Si prevede che queste imprese otterranno benefici significativi grazie ai progressi dell’intelligenza artificiale.

Analisi :

Oltre agli innumerevoli Unicorni dell’AI, colossi del settore tecnologico quali Baidu mostrano un’imponente capacità nell’intelligenza artificiale. Si prevede che Baidu assumerà il ruolo di principale fornitore per Apple di modelli generativi di AI in Cina.

Baidu rappresenta un colosso nel panorama digitale cinese, meritandosi l’appellativo di “sovrano della ricerca”. Detiene inoltre una significativa partecipazione del 53% e il controllo del 90% dei diritti di voto nella piattaforma iQIYI , un’entità che evoca le funzionalità di Netflix e YouTube in Cina. Baidu eccelle anche nel settore del cloud computing, con una quota di mercato approssimativa del 9%, e mostra un promettente futuro nel campo dell’intelligenza artificiale.

“Ernie”, il bot di Baidu simile a ChatGPT, rappresenta il culmine dell’innovazione nell’ambito dell’IA e mette in luce le straordinarie prospettive di crescita a lungo termine per Baidu nel settore dell’intelligenza artificiale. Con l’ascesa dell’IA in Cina, Baidu è in ottima posizione per trarre vantaggio da questa tendenza espansiva nei prossimi anni. Inoltre, Baidu si afferma come leader mondiale nel settore della robotica e della guida autonoma, che promettono di spalancare le porte a un futuro di crescita robusta, specie alla luce dell’integrazione delle loro avanzate tecnologie AI.

Tencent potrebbe essere il conglomerato internet più grande e completo della Cina. Il suo core business somiglia a quello di Facebook e connette oltre un miliardo di persone. Tencent è anche molto attiva nel settore dei giochi, dei contenuti digitali, della pubblicità, del cloud computing e del fintech. Naturalmente, Tencent pone un’enfasi sostanziale sull’intelligenza artificiale e potrebbe diventare uno dei maggiori beneficiari della rivoluzione dell’intelligenza artificiale in Cina.

Tencent rappresenta una delle aziende di punta nel settore dell’intelligenza artificiale in Cina, offrendo soluzioni avanzate di AI per contenuti, social network, giochi e svariate applicazioni. Parallelamente, Alibaba si distingue per i suoi progressi nel campo dell’intelligenza artificiale su piattaforme cloud, analisi dei dati e altri settori in rapida evoluzione. Inoltre, PDD Holdings ha intensificato i suoi investimenti nell’AI, potenziando il suo impegno nel programma LLM e incrementando le attività in ambiti correlati all’intelligenza artificiale. Il cloud computing emerge come settore in forte crescita, ricco di opportunità legate all’intelligenza artificiale per i principali attori del mercato come Alibaba e Tencent, oltre ad altre eccellenze nel panorama tecnologico cinese.

PDD si afferma come un colosso dell’e-commerce che sta rapidamente espandendo il proprio dominio a livello globale, il suo core assomoglia a quello di Amazon.. Questa piattaforma è estremamente popolare in Cina e sta capitalizzando con successo su mercati di fascia economica in Europa, Stati Uniti e oltre. Nel trimestre precedente, PDD ha registrato entrate straordinarie pari a 12,52 miliardi di dollari, segnando un incremento annuo del 123%. Inoltre, i ricavi di PDD hanno superato le previsioni di vendita di quasi 1,7 miliardi di dollari, eccedendo le aspettative del 16%, un margine considerevole che sottolinea la sua crescita impressionante.

Alibaba è il più grande attore nel mercato cinese dei servizi cloud, con una quota del 36% del totale al 2022. Il secondo più grande, Huawei, è molto indietro con una quota del 19% (vedi grafico sotto). Ciò dà ad Alibaba un vantaggio nella crescita del segmento, anche se chiaramente anche qui c’è molta concorrenza, il che solleva la questione se possa effettivamente migliorare i propri margini.

Attualmente, l’intelligenza artificiale ha il potenziale per rivitalizzare il gruppo di cloud intelligence di Alibaba, che aveva tentato di scorporare l’anno scorso, prima di decidere di non procedere con tale scelta.

La recente riduzione del prezzo dei suoi servizi cloud è vista come un modo per conquistare il mercato degli sviluppatori di software AI. Si aspetta di ridurre i prezzi in media del 20% per i suoi prodotti, anche se per alcuni di essi si prevede che arrivi fino al 55%.

Alibaba sta rafforzando la sua presenza nel settore dell’intelligenza artificiale mediante significativi investimenti in startup innovative. Recentemente, ha destinato 1 miliardo di dollari a Moonshot AI, nota per il suo chatbot Kimi, che si posiziona come l’alter ego cinese di ChatGPT. Non si è fermata qui: ha in seguito canalizzato ulteriori 600 milioni di dollari in Minimax, un’impresa emergente nel campo dell’intelligenza artificiale generativa. Queste operazioni finanziarie non solo stimolano una domanda precoce di servizi cloud di intelligenza artificiale tra gli sviluppatori, ma potenziano anche l’impiego di questa tecnologia avanzata nelle operazioni interne dell’azienda, come evidenziato dalla sua visione strategica per il futuro di Taobao e Tmall Group.

SenseTime. L’ultima iterazione, SenseNova 5.0, del suo modello di intelligenza artificiale manifesta avanzamenti significativi nelle competenze linguistiche e creative, garantendo una più raffinata capacità di comprensione, nonché di formulazione di domande e risposte. Le sue prestazioni in ambito matematico, programmazione e logica sono state altresì migliorate, come dichiarato dall’azienda in una dichiarazione ufficiale di martedì. Inoltre, secondo quanto riferito da un articolo del Wall Street Journal, SenseNova 5.0 ha raggiunto o addirittura superato le prestazioni di GPT-4 Turbo in test standardizzati di valutazione.

Mobvoi, con quartier generale nella vibrante città di Pechino e supportata da Alphabet Inc., si posiziona come un innovativo pioniere nel campo dell’intelligenza artificiale, con un focus sullo sviluppo di tecnologie avanzate per la generazione di contenuti e l’interazione vocale. Questa dinamica azienda, fondata nel 2012 da un gruppo di ex impiegati di Google, si è guadagnata una solida reputazione grazie ai suoi eleganti smartwatch Ticwatch e al suo rivoluzionario servizio di ricerca vocale Chumenwenwen. Nel 2015, Mobvoi ha ottenuto un significativo riconoscimento da parte di Google, segnando il ritorno degli investimenti diretti del gigante tecnologico statunitense in terra cinese, dopo il ritiro del proprio motore di ricerca dal mercato locale nel 2010.

Funzionano le restrizioni USA? Nonostante l’ampliamento dei controlli sulle esportazioni di chip verso la Cina, istituti di ricerca cinesi sono riusciti ad acquistare chip di intelligenza artificiale di alta gamma prodotti da Nvidia attraverso rivenditori.

Documenti di gara analizzati da Reuters rivelano che questi chip avanzati sono stati utilizzati nei server prodotti da Super Micro Computer e Dell Technologies, in offerte soddisfatte tra il 20 novembre e il 28 febbraio. La tempistica degli acquisti, successiva all’introduzione di nuovi vincoli statunitensi, lascia incertezze sull’efficacia delle restrizioni, anche se non è chiaro se tali chip fossero stati acquistati prima o dopo la loro imposizione. Fra gli enti cinesi che hanno effettuato gli acquisti figurano l’Accademia delle Scienze della Cina, l’Istituto di Intelligenza Artificiale dello Shandong e altri centri scientifici e tecnologici.

Un rappresentante di Nvidia ha dichiarato che le vendite rispecchiano esportazioni antecedenti alle restrizioni USA e rappresentano una quota minima del totale delle vendite globali. Sebbene gli Stati Uniti abbiano proibito a Nvidia e ai suoi partner la vendita di chip di fascia alta in Cina, la transazione di tali chip non è considerata illegale nel Paese asiatico, come sottolineato da un rapporto di Reuters. Il Dipartimento del Commercio degli USA ha comunicato che il suo Bureau of Industry and Security sta sorvegliando le distribuzioni dei chip sottoposti a restrizioni per identificare eventuali violazioni.

Super Micro ha precisato che i server indicati nelle offerte cinesi erano disponibili prima dell’attuazione dei controlli esportativi e si tratta di modelli obsoleti, non adatti a operazioni di intelligenza artificiale su larga scala. Dal canto suo, un portavoce di Dell ha dichiarato che non ci sono prove di spedizioni di prodotti con chip soggetti a restrizioni.

Scopri di più sulle implicazioni di queste vendite e sulle reazioni delle aziende coinvolte qui.

Divulgazione dell’analista: io/noi NON abbiamo una posizione nelle societa’citate attraverso il possesso di azioni, opzioni o altri derivati. Ho scritto questo articolo io stesso ed esprime le mie opinioni. Non ricevo alcun compenso per questo. Non ho rapporti d’affari con alcuna società le cui azioni sono menzionate in questo articolo.